編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 財(cái)經(jīng)新商業(yè)（ID：lcaijingEleven），作者：尹路，編輯：韓舒淋，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

2025年4月9日，美國(guó)特朗普政府的“對(duì)等關(guān)稅”政策正式落地，原方案對(duì)中國(guó)加征34%的附加關(guān)稅，但4月8日，白宮官網(wǎng)發(fā)布了最新的調(diào)整中國(guó)對(duì)等關(guān)稅的總統(tǒng)行政令，作為對(duì)中國(guó)報(bào)復(fù)措施的回應(yīng)，美國(guó)對(duì)中國(guó)的對(duì)等關(guān)稅稅率調(diào)高至84%。

根據(jù)最新的對(duì)等關(guān)稅規(guī)則，疊加原有的基礎(chǔ)關(guān)稅，以芬太尼管控不力為借口對(duì)中國(guó)加征的20%關(guān)稅，中國(guó)對(duì)美出口商品的累積關(guān)稅至少為104%。

汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品出口至美國(guó)，還受其他關(guān)稅政策影響，其中主要包括《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》232條（下稱“232條款”）和《1974年貿(mào)易法》301條（下稱“301條款”），相關(guān)產(chǎn)品還要再分別征收超過(guò)25%的稅率。比如此前根據(jù)301條款加征100%關(guān)稅的電動(dòng)車，現(xiàn)在稅率已經(jīng)增至206.5%（基礎(chǔ)稅率2.5%，301條款100%，芬太尼相關(guān)20%，對(duì)等關(guān)稅84%）。

多重關(guān)稅政策影響下，中國(guó)汽車出口美國(guó)占比不高，受影響不大。但零部件方面，尤其是動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池產(chǎn)品，美國(guó)對(duì)中國(guó)制造依賴較高，市場(chǎng)受沖擊較大。

01多重條款疊加的關(guān)稅迷宮

目前影響中國(guó)對(duì)美出口商品的關(guān)稅條款有很多，包括基礎(chǔ)關(guān)稅（稅率0%～10%）；301條款關(guān)稅（稅率25%～100%）；232條款關(guān)稅（稅率25%），2025年2月和3月兩次以芬太尼管控不力為借口加征的關(guān)稅（合計(jì)稅率20%），以及此次加征的對(duì)等關(guān)稅（稅率84%）。這些關(guān)稅種類有的需要疊加，有的征收A就不用征收B，關(guān)稅組合異常復(fù)雜。

具體到汽車產(chǎn)業(yè)鏈、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能相關(guān)商品，稅率計(jì)算異常復(fù)雜：汽車零部件因受232條款影響，可豁免對(duì)等關(guān)稅，綜合稅率為232條款（25%）、301條款（25%）、芬太尼相關(guān)加征（20%）三者相加，綜合稅率70%。

動(dòng)力電池?zé)o法享受豁免，基礎(chǔ)關(guān)稅（3.4%）、芬太尼加征（20%）、301條款（25%）及對(duì)等關(guān)稅（84%）疊加下，稅率攀升至132.4%。

儲(chǔ)能電池目前暫時(shí)部分豁免301條款關(guān)稅，301條款稅率7.5%，2026年后提至25%，當(dāng)前儲(chǔ)能電池關(guān)稅稅率114.9%，2026年后和動(dòng)力電池一樣。

具體到動(dòng)力電池，情況更為復(fù)雜，已經(jīng)安裝在整車內(nèi)的電池，含在整車中報(bào)關(guān)，稅率為206.5%。單獨(dú)出口的動(dòng)力電池，則按照132.4%的稅率征收。但如果是以汽車維修零件的名義報(bào)關(guān)，是否可以適用汽車零部件70%的低稅率？彭博新能源財(cái)經(jīng)（下稱BNEF）分析，根據(jù)現(xiàn)在公開(kāi)的文件，存在這種彈性空間，但電池并沒(méi)有包含在對(duì)等關(guān)稅行政令附錄二的豁免商品正式清單中，所以還有待觀察。

02對(duì)汽車行業(yè)影響有限

中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)整車出口美國(guó)占比很小，2024對(duì)美出口整車11.6萬(wàn)輛，僅占中國(guó)汽車出口總量的1.81%。在國(guó)內(nèi)車企的全球布局中，美國(guó)長(zhǎng)期被視為“高壁壘、低優(yōu)先級(jí)”市場(chǎng)，比亞迪等中國(guó)主要車企均“暫無(wú)進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的計(jì)劃”，因此中國(guó)車企受對(duì)等關(guān)稅的影響幾乎為零。

目前受關(guān)稅政策影響最大的是在中國(guó)制造，在美國(guó)銷售的海外品牌汽車，如特斯拉、通用、福特、沃爾沃等，但由于中國(guó)制造美國(guó)銷售的總量不大，所以調(diào)整起來(lái)難度并不大。

但汽車零部件出口將受到關(guān)稅政策的明顯影響，特別是來(lái)自中國(guó)的汽車零部件到底是適用232條款的低稅率，還是按照對(duì)等關(guān)稅的高稅率征收，目前尚不明確。另外以車輛維修零部件名義進(jìn)口的動(dòng)力電池，是按照汽車零部件報(bào)關(guān)，還是按照動(dòng)力電池報(bào)關(guān)，同樣存在彈性空間。

在4月8日特朗普再次加征50%對(duì)等關(guān)稅之前，232條款和對(duì)等關(guān)稅之間只有9個(gè)百分點(diǎn)的稅率差，影響并不突出，但對(duì)等關(guān)稅達(dá)到84%之后，稅率差擴(kuò)大到59個(gè)百分點(diǎn)，這個(gè)差距是任何有對(duì)美業(yè)務(wù)的汽車零部件企業(yè)都無(wú)法忽視的。

03對(duì)電池行業(yè)沖擊較大

作為中國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)最大的海外單一市場(chǎng)，2020年至2024年，美國(guó)連續(xù)五年穩(wěn)居第一大出口目的地。2024年對(duì)美鋰電池出口額占中國(guó)鋰電池出口總額的25%。新的關(guān)稅政策短期內(nèi)對(duì)電池產(chǎn)業(yè)沖擊明顯，但出口美國(guó)的鋰電池只占中國(guó)鋰電池總產(chǎn)值的不足10%，影響總體可控。

相對(duì)而言，高關(guān)稅對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的影響更大，2024年美國(guó)鋰電池進(jìn)口總額中超過(guò)80%來(lái)自中國(guó)，整個(gè)鋰電池供應(yīng)對(duì)中國(guó)的依賴度超過(guò)70%，特別是儲(chǔ)能系統(tǒng)和低成本電動(dòng)車需要的磷酸鐵鋰電池，完全依賴中國(guó)供應(yīng)。

分品類來(lái)看，動(dòng)力電池日韓電池企業(yè)有能力完成替代。LG新能源、三星SDI、SK On、松下在美國(guó)市場(chǎng)均已實(shí)現(xiàn)本土制造，享受《通脹削減法案》的本土制造補(bǔ)貼，成本競(jìng)爭(zhēng)力反超中國(guó)同行。雖然低成本電動(dòng)車更偏愛(ài)磷酸鐵鋰電池，但三元鋰并非不可用，在車用動(dòng)力電池領(lǐng)域，日韓補(bǔ)位中國(guó)電池企業(yè)的難度不大。

但儲(chǔ)能電池則陷入兩難境地。

由于儲(chǔ)能電池在2026年之前可以豁免部分301條款關(guān)稅，所以原計(jì)劃2025年美國(guó)儲(chǔ)能電池市場(chǎng)將迎來(lái)一波搶裝潮。BNEF此前預(yù)測(cè)，2025年美國(guó)儲(chǔ)能電池的市場(chǎng)需求預(yù)計(jì)可達(dá)55.9GWh，比2024年38GWh的規(guī)模增長(zhǎng)近47.4%。

但按照當(dāng)前儲(chǔ)能電池114.9%的關(guān)稅稅率，儲(chǔ)能系統(tǒng)的成本將大大超出市場(chǎng)承受能力。

即便是現(xiàn)在已經(jīng)簽訂的訂單，也面臨不確定性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)億緯鋰能4月7日回應(yīng)投資者提問(wèn)時(shí)透露，目前億緯鋰能和美國(guó)客戶簽訂的合約都采用的是FOB價(jià)格即離岸價(jià)格結(jié)算，供貨商只負(fù)責(zé)貨物離開(kāi)中國(guó)港口之前的部分，之后的運(yùn)輸、關(guān)稅、到岸港口費(fèi)用等，均由客戶承擔(dān)。

面對(duì)突然增加的超高關(guān)稅成本，美國(guó)客戶有可能引用不可抗力條款解除合約，這將對(duì)中國(guó)電池企業(yè)已經(jīng)做好的年度產(chǎn)能規(guī)劃造成不利影響。

對(duì)美出口鋰電池占中國(guó)電池總產(chǎn)量的比例不足10%，且多為頭部電池企業(yè)把控，這些企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較強(qiáng)，且產(chǎn)能利用率并不低，美國(guó)市場(chǎng)萎縮造成的出口減少，這些頭部企業(yè)可以通過(guò)轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)市場(chǎng)補(bǔ)足。而受這些頭部企業(yè)加大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供給的影響，經(jīng)營(yíng)情況較差的電池企業(yè)將面臨更大的出清壓力。

04中國(guó)企業(yè)如何破局：在震蕩中重構(gòu)優(yōu)勢(shì)

中國(guó)企業(yè)的破局之道藏在三個(gè)“確定性”中：

一、技術(shù)迭代的確定性。當(dāng)價(jià)格優(yōu)勢(shì)被關(guān)稅削弱，人無(wú)我有的性能優(yōu)勢(shì)就成為新的溢價(jià)支點(diǎn)。更快的充電速度、更高的能量密度、更低的度電成本、更長(zhǎng)的電池壽命，中國(guó)電池企業(yè)在性能迭代上的追求從未減速。

二、市場(chǎng)多元化的確定性。2024年，中國(guó)對(duì)歐洲、亞洲的鋰電池出口額分別為227.6億美元和178.0億美元，雖然按照國(guó)別計(jì)算，美國(guó)是中國(guó)鋰電池第一大出口目的國(guó)，但如果按照大洲計(jì)算，歐洲和亞洲才是中國(guó)鋰電池的主力市場(chǎng)。而在這兩大洲，中國(guó)電池企業(yè)的本土建廠速度都明顯快于美國(guó)，亞歐大陸的市場(chǎng)已經(jīng)足夠中國(guó)電池企業(yè)施展拳腳。

三、產(chǎn)業(yè)鏈韌性的確定性。中國(guó)企業(yè)在鋰礦開(kāi)采、鋰鹽精煉、正負(fù)極制造、鋰電池設(shè)備制造等多個(gè)環(huán)節(jié)擁有全鏈條優(yōu)勢(shì)，日韓電池企業(yè)建設(shè)電池工廠，制造設(shè)備、上游原材料都需要從中國(guó)企業(yè)購(gòu)買，這種深層依賴，讓關(guān)稅壁壘的實(shí)際效果大打折扣。

特朗普政府將關(guān)稅政策與“制造業(yè)回流”綁定，但對(duì)汽車和電池這兩大產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，制造業(yè)回流美國(guó)困難重重。

以電池產(chǎn)業(yè)為例，從鋰礦開(kāi)采到電池組裝，美國(guó)在多個(gè)上游領(lǐng)域的產(chǎn)能缺口超過(guò)90%，即便企業(yè)有心投資，從廠房建設(shè)到供應(yīng)鏈配套至少需要5年時(shí)間。政策的反復(fù)無(wú)常令投資者望而卻步，雖然現(xiàn)在的高關(guān)稅對(duì)赴美建廠是利好，但投資者也都記得競(jìng)選時(shí)特朗普要取消《通脹削減法案》相關(guān)補(bǔ)貼的表態(tài)，面對(duì)這種高度不確定的政策環(huán)境，投資者很難樹(shù)立長(zhǎng)期投資建廠的信心。

歷史經(jīng)驗(yàn)多次證明：?jiǎn)渭円揽筷P(guān)稅壁壘構(gòu)建的產(chǎn)業(yè)安全，就如同沙灘上的城堡，經(jīng)不起市場(chǎng)規(guī)律的浪潮沖刷。中國(guó)企業(yè)的破局之道，不在于對(duì)政策的被動(dòng)應(yīng)對(duì)，而在于對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的執(zhí)著，對(duì)全球市場(chǎng)的開(kāi)拓，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈韌性的堅(jiān)守，這些“確定性”在全球化分工頻頻遭遇挑戰(zhàn)的背景下才是立于不敗之地的良策。

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