編者按：本文來自微信公眾號 財經(jīng)十一人（ID：lcaijingEleven），作者：鄭慧，編輯：馬克，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權轉(zhuǎn)載。
2015年，為了留住大客戶通用汽車，中國商人曹德旺在美國建起一座后來被廣為人知的汽車玻璃工廠。
那一年的SNEC光伏展上，美國葡萄太陽能公司創(chuàng)始人、美籍華人袁海洋號召中國光伏企業(yè)組團去美國生產(chǎn)。彼時的他對美國制造充滿信心，認為其能超越中國，但應者寥寥。
隨后的事實也朝著反方向發(fā)展——中國光伏在坎坷中崛起，美國光伏卻全面落后。當前，在硅料、硅片、電池片、組件四個主要制造環(huán)節(jié)，中國光伏均占據(jù)全球85%以上的產(chǎn)能和產(chǎn)量，而美國僅有零星產(chǎn)能，極度依賴進口。
為了保護本土制造，十多年來，美國政府用足了WTO（世界貿(mào)易組織）規(guī)則內(nèi)的反傾銷反補貼、國內(nèi)貿(mào)易法中的201、301條款等貿(mào)易救濟措施來封堵中國光伏。然而這些措施并未真正救活本土企業(yè)，反而使得美國光伏產(chǎn)品供應緊張，價格高企。
但另一方面，這也使得美國這個全球第二大光伏市場，成為當前為數(shù)不多的利潤高地。在國內(nèi)與歐洲的組件均價紛紛卷至1元/W以下時，美國市場仍保持在0.31美元/W（約合2.2元/W）的高位。中國企業(yè)需要爭取這個市場。
為了繞過貿(mào)易壁壘，中國光伏曾涌去東南亞設廠。但隨著反規(guī)避措施即將在2024年6月實質(zhì)性落地，東南亞產(chǎn)能也將面臨更為嚴苛的限制條件。一方面貿(mào)易壁壘在不斷加碼，另一方面，美國政府的補貼措施給了中國企業(yè)“一步到位”的機會。
2022年8月，拜登政府通過《通貨膨脹消減法案》（下稱“IRA”），給光伏等新能源領域提供制造補貼，誘人的補貼彌補了美國制造的成本劣勢，使得在美制造光伏具有經(jīng)濟性，中國企業(yè)開始重新審視赴美建廠議題。
不過，新一輪的全球產(chǎn)能布局充滿風險?！安艿峦ッ绹顿Y時還是奧巴馬時代，但現(xiàn)在的環(huán)境已大不相同?！瘪液８袊@。他是某中國光伏企業(yè)美國工廠的管理人員。
2024年1月23日，江蘇宿遷市一家新能源科技公司正在趕制光伏組件出口訂單。圖/IC
當前，中國光伏企業(yè)在美擴產(chǎn)規(guī)模、布局深度不及來自其他國家的企業(yè)，更遠遠比不上它們在國內(nèi)擴產(chǎn)的大手筆。業(yè)內(nèi)人士擔憂，在地緣政治影響下，美國政府的大棒和胡蘿卜不會落在同一批人身上。中國企業(yè)在美國境外被貿(mào)易壁壘阻擋，去美國建廠卻必能拿到補貼。
但無論如何，袁海洋經(jīng)營了近十年的“中美光伏交流群”再度活躍起來，他接受了不少企業(yè)的咨詢，有來自中國的，也有來自歐洲的。在他看來，對于中國企業(yè)而言，在美建廠只是邁出第一步，深入本土才是更大的挑戰(zhàn)。
大棒加胡蘿卜
從中國江蘇無錫驅(qū)車四個小時范圍內(nèi)，幾乎可以找到光伏供應鏈上的所有產(chǎn)品。而美國現(xiàn)在就像是15年前的中國，從主要環(huán)節(jié)到各種輔材，幾乎什么都缺。
世界上第一片晶硅太陽能電池誕生于美國貝爾實驗室。但作為技術發(fā)源地，由于早期市場規(guī)模較小、光伏并非尖端科技等原因，美國并未重視光伏制造。
缺乏政府補貼的企業(yè)難以為繼，2011年-2014年間，美國政府應本土制造商請求，對中國光伏產(chǎn)品開展“反傾銷、反補貼”調(diào)查，加征高額關稅。這一舉措促使中國企業(yè)繞道至東南亞設廠，美國進口光伏組件的主要來源地從中國變?yōu)闁|南亞。
隨后數(shù)年，美國繼續(xù)通過其國內(nèi)貿(mào)易法中的201、301關稅條款，涉疆法案、反規(guī)避等措施補充、加高貿(mào)易壁壘。但這些措施未能挽救美國本土制造。據(jù)國金證券研報，因成本劣勢，2015年美國停止生產(chǎn)硅片，2018年電池廠商紛紛破產(chǎn)，大量多晶硅產(chǎn)能處于閑置狀態(tài)或?qū)９┌雽w行業(yè)。
美國可再生能源實驗室（NREL）報告顯示，截至2023上半年末，美國組件制造能力約10GW，而上半年出貨量僅3.1GW，進口了25.1GW光伏組件。此外，美國目前幾乎沒有硅片和電池片產(chǎn)能。而據(jù)彭博新能源，2023全年美國新增光伏裝機容量約35GW。
失去產(chǎn)業(yè)土壤的滋養(yǎng)，技術創(chuàng)新也逐漸枯萎。2012年前后，美國光伏領域年新增專利數(shù)量逐漸下滑。而中國雖然早期是海外光伏技術的追隨者，但通過強大的產(chǎn)業(yè)化能力，實現(xiàn)了規(guī)?；慨a(chǎn)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈配套、工藝改進，目前已在多個領域?qū)崿F(xiàn)技術突出。
貿(mào)易救濟措施無效，原因在于美國光伏制造很難憑借產(chǎn)業(yè)自身力量逆轉(zhuǎn)成本劣勢。據(jù)美國太陽能技術辦公室（SETO）報告，2020年美國制造硅組件的成本比中國高出30%-40%。其中勞動力是造成成本差異的主要因素，勞動力占美國制造總成本的22%，而中國僅占8%。此外，由于供應鏈存在缺口，進口成本也使美國制造成本增加約11%。
隨著近兩年中國光伏產(chǎn)能進一步擴張和內(nèi)卷，成本降低帶來的價格優(yōu)勢更加突出。咨詢機構伍德麥肯茲2023年末的一份報告顯示，中國制造的組件比歐洲便宜50%，比美國便宜65%。
褚海透露，美國產(chǎn)業(yè)工人時薪在17美元-26美元，人力成本是國內(nèi)的6倍-7倍，而配套設備的投資也比國內(nèi)貴4倍-5倍。此外，中國制造的整合集群能力、完整的供應鏈條，也能進一步降本增效，而這在美國難以實現(xiàn)。
上海交通大學中國質(zhì)量發(fā)展研究院客座研究員林雪萍曾在與《財經(jīng)》交流中提出，把中國制造的競爭力歸結(jié)為勞動力廉價是片面的。實際上，中國制造的優(yōu)勢在于有強大的供應鏈網(wǎng)絡的連接力，還有一支訓練有素的勞動力大軍。全球除了中國，找不到這么龐大、有組織、有紀律、整體教育程度良好的勞動力群體。
貿(mào)易救濟之外，美國開始補貼本土制造。2022年8月，拜登簽署《通脹削減法案》（IRA），該法案計劃通過稅制改革減少財政赤字，并在氣候和清潔能源領域支出約3700億美元，其中就包含對光伏產(chǎn)業(yè)的補貼。
法案發(fā)布后，美國光伏迎來一波擴產(chǎn)潮，除了本土企業(yè)，來自中國、歐洲、加拿大、印度等國家的企業(yè)紛紛宣布赴美建廠。由于歐洲當前缺乏實質(zhì)性補貼，老牌光伏企業(yè)梅耶伯格更是宣布放棄德國組件廠，將戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)移向美國。
袁海洋表示，除了聯(lián)邦層面的補貼，州、縣層面的稅收減免、低息長期貸款等優(yōu)惠條件，都可以與當?shù)卣粚σ徽勁小?/p>
2023年3月，美國太陽能工業(yè)協(xié)會（SEIA）在一份報告中寫道：我們曾以為美國到2030年擁有50GW光伏組件產(chǎn)能的目標遙不可及，但現(xiàn)在，這個目標已基本實現(xiàn)。實際的數(shù)字遠超預料，據(jù)伍德麥肯茲統(tǒng)計，根據(jù)目前已公布的規(guī)劃，2026年美國組件產(chǎn)能將超120GW，是當年本土光伏裝機需求的3倍。
不過，來自伍德麥肯茲光伏供應鏈的高級研究顧問孫懷硯提醒，龐大的產(chǎn)能規(guī)劃未必能全部落地。由于融資，制造經(jīng)驗，市場競爭，技術，原材料等方面存在的困難，預計2026年美國組件環(huán)節(jié)實際落地的產(chǎn)能略超60GW，僅為擴產(chǎn)規(guī)劃的一半左右。
誘惑、門檻與風險
盡管困難重重，但美國政府補貼的誘惑難以抵擋。美國聯(lián)邦層面通過IRA給光伏制造方提供兩種補貼——投資稅收抵免（48C ITC）和生產(chǎn)制造補貼（45X MPTC），二者只能選擇其一。
投資稅收抵免（48C ITC）在完成建廠投資后即可申請，若符合用工條件，可獲得投資額30%的稅收抵免；而生產(chǎn)制造補貼（45X MPTC）則給產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品設置了不同補貼額度，企業(yè)將產(chǎn)品銷售給獨立第三方客戶后可以申請補貼。
“如果著急獲得補貼，企業(yè)可能會選擇48C ITC，但一般會更傾向于選擇45X MPTC。雖然后者有一定遲滯性，但可持續(xù)，且隨著產(chǎn)量增加，收益更為可觀?！北本┐蟪陕蓭熓聞账呒壓匣锶死顣苑逭f。
“前所未有的補貼。”袁海洋如此形容。他告訴《財經(jīng)》，以組件環(huán)節(jié)為例，在不考慮電池片、玻璃等原材料的情況下，在美國的制造成本大約是5美分/W，而政府的補貼是7美分/W。這里的制造成本涵蓋了房租、水電、人工、保險等除原材料以外的各種成本?！霸谝?guī)模效應下，產(chǎn)能越大，實際平攤到每瓦的成本還會更低?！?/p>
而從建廠初始投入來看，一條1GW組件產(chǎn)線，設備投入大約1500萬美元。假設租廠房，那么除了固定資產(chǎn)外，其余均為流動資金。而生產(chǎn)1GW產(chǎn)品并賣掉，補貼能達到7000萬美元。另據(jù)《財經(jīng)》了解，以某中國企業(yè)在美國新建的組件廠為例，根據(jù)其投資收益模型，在有補貼的情況下，三年左右即可收回成本。
據(jù)InfoLink分析師杜加恩測算，有補貼的情況下，當前在美單設組件廠的毛利率約25%，不同程度的一體化毛利率有望更高。即便美國市場價格下跌，以25美分的價格測算，本土廠商也能夠依靠補貼抵抗價格沖擊——美國組件廠仍然保有10%以上的毛利率。
雖然美國市場和補貼足夠誘人，但不少中國光伏企業(yè)仍在猶豫觀望，最令人擔憂的是地緣政治帶來的政策風險——中國企業(yè)未必能拿到補貼。“歐洲、印度的企業(yè)，在美國看來都是自己人。他們（拿不到補貼的）風險很小，擴產(chǎn)動作也更大?！币晃浑姵仄瑥S商人士表示。
當前，中國光伏企業(yè)在美擴產(chǎn)以頭部公司為主，產(chǎn)能規(guī)模較小，且主要投向組件。目前只有阿特斯正式宣布擴產(chǎn)電池片環(huán)節(jié)。杜加恩表示，大多數(shù)企業(yè)希望先通過投資門檻較低的組件環(huán)節(jié)進行美國產(chǎn)能布局，等熟悉當?shù)丨h(huán)境、獲得穩(wěn)定可靠的IRA補貼后才會考慮進行更上游的擴產(chǎn)。
袁海洋表示，今年是IRA執(zhí)行的第一年，本財政年度結(jié)束后，2025年一季度企業(yè)可申請，并于第二季度拿到補貼。也就是說，到明年中旬，企業(yè)才能真正落袋為安。
袁海洋和李曉峰均認為，中國光伏企業(yè)獲取補貼問題不大?！懊绹且粋€崇尚法律的國家，無論做什么都要依據(jù)法律，且無論是通過還是推翻法律，都是非常難的。IRA已經(jīng)是一個法律，十年有效，而目前法案和后續(xù)細則中，均沒有對中國光伏企業(yè)在美投資并獲取補貼進行限制?！痹Ｑ笳f。
但這種樂觀伴隨著極大的不確定性。如果今年美國大選出現(xiàn)政黨輪替，政策是否能夠延續(xù)？美國是否會將“敏感外國實體”延伸至光伏產(chǎn)業(yè)，或者出臺限制中國光伏企業(yè)的補充政策？“目前美國的態(tài)度還不明朗，因此大家都很低調(diào)，不太愿意談論（赴美建廠）這個話題?！瘪液１硎?。
2023年12月，來自共和黨的眾議員卡羅爾·米勒聯(lián)合參議員馬可·盧比奧提出《保護美國先進制造法案》。根據(jù)該提案，如果中資企業(yè)股權占比超過10%，就無法獲得IRA補貼。米勒表示，該法案將確保包括中國在內(nèi)的，旨在削弱美國的國家不會獲得美國提供的稅收抵免。另一位發(fā)起者盧比奧則是著名的反華政客，涉疆法案即由他提出。
該法案是否能夠通過還未可知，但中國企業(yè)赴美建廠的風險由此可見一斑。
除了政策風險，市場風險也不容忽視。如果供求關系逆轉(zhuǎn)，美國市場價格進一步下跌，將會影響企業(yè)的投資回報，而這一風險不僅限于中國企業(yè)。2月中旬，美國太陽能制造商CubicPV就宣布，受硅片價格下跌和建設成本增加的影響，取消10GW硅片產(chǎn)能規(guī)劃。
杜加恩還提示，海外建廠有諸多隱性成本，從選址、招人用工、設計產(chǎn)能及降本，到應對復雜的法律、政治環(huán)境等等，都有可能推高企業(yè)最終付出的實際成本?！斑@是一個非常難作的決定，自身稟賦不同的企業(yè)會有截然不同的定位和規(guī)劃，這需要龐大的法務、稅務乃至外部顧問等專業(yè)團隊配合決策?！彼f。
綜合來看，不是所有企業(yè)都能夠承受試錯的成本，赴美建廠更像是面向少數(shù)企業(yè)打開的一個短暫窗口。
零部件缺失和“關鍵的10%”
從目前形勢來看，美國可以不用再為組件環(huán)節(jié)發(fā)愁，但上游供應鏈配套才是關鍵。SMM分析師王雯綺表示，組件環(huán)節(jié)投資相對較小，容易擴產(chǎn)，但短期內(nèi)美國硅片、電池片產(chǎn)能遠遠無法滿足本土需求，仍將依賴進口。
據(jù)彭博新能源預測，東南亞不受美國新關稅影響的預期年度銘牌產(chǎn)能達到55GW，隨著東南亞產(chǎn)能不斷整合優(yōu)化，進口組件預計會更加便宜。到2025年底，售價將從今年的略高于23美分/W降至16美分/W。即使在有補貼的情況下，僅在美國做組件環(huán)節(jié)，長期來看也很難與進口產(chǎn)品競爭。
據(jù)InfoLink統(tǒng)計，2025年美國組件規(guī)劃產(chǎn)能將達到近80GW，而硅料、硅片、電池環(huán)節(jié)產(chǎn)能分別僅有25GW、11GW、24GW。伍德麥肯茲則預計，2025年，美國能落成的硅片、電池片產(chǎn)能僅為3GW和13GW，組件約54GW。
上游環(huán)節(jié)本身建設周期長、成本投入高、技術也更復雜，而在美建廠將進一步放大這些問題。比如，硅料屬于大化工產(chǎn)業(yè)，涉及環(huán)保事項，在美國審批的時間很長，約需兩年到三年，而在缺乏硅料的情況下，硅片產(chǎn)能也難以布局。電池片環(huán)節(jié)也涉及少量化工排放，需要18個月左右的審批時間，兩年到三年才能形成有效產(chǎn)能。
此外，美國當前缺乏經(jīng)驗豐富的技術人員，許多企業(yè)也缺乏在美制造的經(jīng)驗。僅以落成的組件環(huán)節(jié)為例，據(jù)《財經(jīng)》了解，中國企業(yè)在美制造的良率要略低于國內(nèi)，但與其他國家的企業(yè)相比，仍要高出5個-7個點。而上游環(huán)節(jié)制造將面臨更大的挑戰(zhàn)。
因此，即便有IRA提供的補貼，上游環(huán)節(jié)的擴產(chǎn)規(guī)劃仍相對較小，實際落地也會更加困難。
但袁海洋提醒，不能只看制造環(huán)節(jié)的補貼，這并不是關鍵。他認為，IRA對制造商的各種補貼都不足以使美國制造的產(chǎn)品更具競爭力，最關鍵的其實是“額外的10%”。
根據(jù)補貼細則，非戶用光伏項目，若滿足美國本土制造的要求，可以獲得10%的額外補貼。所謂本土制造，即鋼鐵須100%來自美國，且構成系統(tǒng)的制成品中，美國制造成本占比超40%（2025年/2026年及以后開工項目比例為50%/55%）。
“美國現(xiàn)在組件廠商很多，但缺乏本地供應鏈，因此最重要的是把零部件做出來。電池片、輔材等才是真正長遠的機會，這些都是能幫助組件實現(xiàn)本地制造要求的?！痹Ｑ笳f。
他進一步解釋，電池片占組件成本的比例約為50％，按照目標55％的本土制造要求，未來只有使用美國制造的電池片，客戶才能享受多余10％的退稅。而對于終端客戶而言，額外10%的補貼將超出其為美國制造付出的的更高成本，因此客戶會更傾向于選擇本土制造的產(chǎn)品。
今年2月底，以喬恩·奧索夫為代表的數(shù)位參議員致信財政部長珍妮特·耶倫，進一步要求，只有使用美國生產(chǎn)的硅片，才能算作美國本土制造。
袁海洋預計，美國將用八年左右的時間，建立起完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈。他認為，兩年后，隨著美國逆變器、支架及組件的部分零部件本土產(chǎn)能初步建立，進口組件在美國將失去生存空間。
從電池片環(huán)節(jié)擴產(chǎn)來看，當前，TOPCon技術是中國光伏電池環(huán)節(jié)擴產(chǎn)的主流選擇，以晶科為代表的企業(yè)在TOPCon路線上積累了大量專利。但在美國，HJT卻能與TOPCon勢均力敵。據(jù)杜加恩統(tǒng)計，2025年的電池規(guī)劃產(chǎn)能中，44%為HJT，34%為TOPCon，PERC擴產(chǎn)則居少數(shù)，其余未公布技術路線。
據(jù)了解，主要原因包括四點：
一、技術層面，海外企業(yè)掌握HJT技術專利，且其能更好地與下一代光伏材料鈣鈦礦相結(jié)合，因此被海外企業(yè)青睞；
二、美國市場的價格敏感度不及國內(nèi)，或可為HJT的高成本買單；
三、一些TOPCon生產(chǎn)設備的基礎平臺技術原始專利屬于歐美，在美國使用存在風險；
四、從產(chǎn)業(yè)層面來看，TOPCon產(chǎn)線勞動強度大，各種機器需要精細調(diào)試，對勞動力和生產(chǎn)管理的要求都很高，在美制造面臨較大挑戰(zhàn)。
當前，國內(nèi)光伏頭部企業(yè)紛紛向上下游延伸產(chǎn)業(yè)鏈，以實現(xiàn)垂直一體化。但林雪萍認為，到了國外，重資產(chǎn)投入風險更大，回歸主業(yè)是更好的方式?！爸袊圃煸诔龊r，很多場合還是需要大家一起坐下來商量。不是說要搞價格壟斷，也不是商定價格聯(lián)盟，而是實現(xiàn)更好的產(chǎn)業(yè)鏈分工?！彼f。
本土化挑戰(zhàn)
幾年前，某頭部光伏公司找到袁海洋咨詢美國建廠事宜，但兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，在拍板的最后一刻還是選擇了馬來西亞。而就在前年，因為成本競爭優(yōu)勢不明顯，這家公司關停了馬來西亞的工廠。袁海洋覺得可惜，“如果當時工廠落在美國，它現(xiàn)在就是唯一一家在美國生產(chǎn)電池片的公司，地位就不同了”。
他認為，中國公司來美國建廠最大的阻礙，不是錢，更不是技術，而是觀念。光伏企業(yè)創(chuàng)始人對美國模糊的恐懼，來源于對其文化、法律和社會的不了解。而東南亞在地理位置、社會文化上都更接近中國。
“比如說環(huán)保審批，在中國和東南亞都可以快速進行，但在美國，條條框框很細碎，也不能變通，企業(yè)就會覺得很麻煩?！钡Ｑ笳J為，這在另一方面也給中國企業(yè)提供了保護——如果無法可依，美方就不能成功給中國企業(yè)使絆子。
褚海表示，美國制造各方面配套很慢，所有事項都需要自己慢慢去做，而在國內(nèi)，政府可以通過代建等形式快速提供基礎設施。但另一方面，美國的工廠一旦建好，后續(xù)稅收等事務就相對簡單，不及國內(nèi)復雜。
李曉峰提醒，在歐美國家注重ESG方面的合規(guī)尤為重要，不僅結(jié)果要合規(guī)，過程也不能有瑕疵。他的客戶為了認證工廠能夠生產(chǎn)符合美國要求的產(chǎn)品，花了一年時間進行各方面論證。
“企業(yè)在申請補貼時需要提供大量材料，其中如果某一項合規(guī)資料不完整或不符合要求，就有可能被退回?！彼赋?，合規(guī)在任何一個國家都是重要的，中國企業(yè)也有能力應對。
中國企業(yè)面臨的真正挑戰(zhàn)，是如何融入美國，打造本土形象。“舉個簡單的細節(jié)，美國人了解你的第一步是上你的網(wǎng)站，結(jié)果你的服務器在中國，半天上不去，上去了也是一堆中文，人家肯定覺得你不是個美國企業(yè)。福耀、海爾的官網(wǎng)，那給人的感覺才是美國的企業(yè)?！痹Ｑ笳f。
他認為，在法律和公共形象方面，企業(yè)一定要有充足的預算。美國的法律非常細分，不是一個律師就能回答所有的問題，而在公共關系、工作簽證、政府補貼等各種細項事務上，都需要專業(yè)人士的幫助。
不深入了解美國的情況，就很容易踩坑。據(jù)《財經(jīng)》了解，某光伏企業(yè)原本給美國工廠的裝修預算為4000萬-5000萬美元，但由于選址地夏季炎熱，當?shù)毓芾聿块T對空調(diào)數(shù)量、裝修效果均有更高的要求，最終花了9000萬美元。
杜加恩統(tǒng)計，當前各國光伏企業(yè)在美建廠選址的前三名為得州、佐治亞州、猶他州，除了稅收優(yōu)惠以外，勞動力資源、物流網(wǎng)絡等都是廠商考慮的重要因素。
袁海洋表示，美國國土面積大，組件遠距離運輸費用高，因此組件廠應離客戶越近越好；而硅料、硅片、電池片，應該建在水電費便宜的地方；玻璃、支架、邊框等輔材則應建在離原材料更近的地方。
“總而言之，知己知彼，百戰(zhàn)不殆?！彼f。
（應采訪對象要求，褚海為化名）
本文為專欄作者授權創(chuàng)業(yè)邦發(fā)表，版權歸原作者所有。文章系作者個人觀點，不代表創(chuàng)業(yè)邦立場，轉(zhuǎn)載請聯(lián)系原作者。如有任何疑問，請聯(lián)系editor@cyzone.cn。
