編者按:本文來自微信公眾號 DT商業(yè)觀察(ID:DTcaijing),作者:孟萍萍,編輯:林美汕,創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權轉載。
“千萬富翁”這個標簽,距離普通人有多遠?
匯豐最新發(fā)布的《匯豐富裕人士年度報告》(下稱報告),給出了具體到年齡與時間的答案:中國內(nèi)地積累千萬港元流動資產(chǎn)的人群,平均需到43歲實現(xiàn)目標,從百萬港元到千萬級別的進階之路,平均要走10年。
更引人關注的是,報告中內(nèi)地受訪富裕人士對“中產(chǎn)”的門檻也給出了量化標準——流動資產(chǎn)為693萬元人民幣,已接近700萬(通常指現(xiàn)金、存款、股票、基金、理財產(chǎn)品等易于變現(xiàn)的金融資產(chǎn))。
這份覆蓋2318名25-64歲香港及內(nèi)地一線、新一線城市居民的報告,不僅是富裕人士的財富畫像,更映照出受訪人對中產(chǎn)標準、財富自由的理解與感受。
面對現(xiàn)今經(jīng)濟環(huán)境充滿變數(shù),單一資產(chǎn)升值潛力較為局限的局面,富裕人士的財富積累方式正發(fā)生深刻變革。
《DT商業(yè)觀察》基于這份報告,梳理出中國內(nèi)地富裕人士的核心財富特征與趨勢,同時以香港數(shù)據(jù)為參照,有以下3個關鍵發(fā)現(xiàn):
中產(chǎn)門檻為693萬,千萬之路要走10年?
報告首先呈現(xiàn)了內(nèi)地富裕人士視角下,一個關于“中產(chǎn)”的定義。
社交媒體上,“中產(chǎn)”常與“有房有車”“年薪xx萬”掛鉤,核心往往聚焦于固定資產(chǎn)與收入水平。
但報告中,300名個人流動資產(chǎn)總值達港幣100萬元或以上的中國內(nèi)地受訪者,給出了一個基于自身財富狀況的答案:
當被問及需要多少流動資產(chǎn)才能被視為“中產(chǎn)”時,他們認為,需要693萬元人民幣。
這個和公眾普遍想象存在差異的答案,折射出這群財富先行者對“中產(chǎn)”的理解,正從“擁有什么”轉向“可支配多少活錢”。
根據(jù)《中國國家資產(chǎn)負債表1978-2022》,中國居民資產(chǎn)中,住房占比為47.4%,大量財富被“鎖定”,這可能是受訪者強調(diào)“流動資產(chǎn)”門檻的現(xiàn)實考量。
當房產(chǎn)等固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、增值預期大不如前,真正的財務安全與生活自主權,越來越依賴可隨時調(diào)動、能產(chǎn)生收益的流動資產(chǎn)。
近700萬元的流動資產(chǎn),意味著即便遭遇突發(fā)狀況、職業(yè)變動或市場波動,仍能保障家庭生活品質(zhì)與未來發(fā)展選擇權,是財富人群對“安全感”的具體訴求。

另一組核心數(shù)據(jù)是從百萬富翁到千萬富翁的10年“進階之路”。
報告顯示,內(nèi)地受訪千萬富翁平均耗時10年,將財富從百萬港幣累積至千萬港幣級別,平均在43歲左右擁有人生首個1000萬港幣(約合人民幣900萬元)。
這一數(shù)據(jù)表明,從百萬到千萬并非一蹴而就,而是一場需要策略與耐心的長跑。
當然,個體的差異巨大,少數(shù)人可能因為創(chuàng)業(yè)股權變現(xiàn)在30歲左右實現(xiàn)跨越,但報告展示的“43歲”和“10年”,更普遍地描繪了高薪專業(yè)人士依靠“職業(yè)收入+投資復利”穩(wěn)健達成的路徑。
他們也對此抱有信心。
報告顯示,在已經(jīng)擁有百萬港元流動資產(chǎn)的內(nèi)地受訪者中,高達68%的受訪者對未來躋身千萬財富級別表示樂觀,并預計平均在48歲實現(xiàn)目標。
因為他們已經(jīng)跑完了“從0到1”原始積累階段,并且看清了下一段賽道的規(guī)則——不再僅僅是關于努力工作,更是關于如何讓錢更聰明地工作。
超60%認為現(xiàn)金貶值,80%趨向分散投資配置
目標明確了,策略就成了關鍵。
報告顯示,一場集體性的“資產(chǎn)搬家”正在富裕人士中發(fā)生。
驅(qū)動這場遷徙的,不僅是市場環(huán)境,也因為越來越多富裕人士傾向通過主動管理資產(chǎn)以創(chuàng)造財富。而眼下,他們的資產(chǎn)正從傳統(tǒng)領域撤出,涌向新的方向。
趨勢1、“現(xiàn)金為王”正在成為過去時
一個基礎共識已經(jīng)形成——超過60%的內(nèi)地受訪者認為,手持現(xiàn)金難以跑贏通脹。現(xiàn)金的購買力似乎在悄然縮水。
焦慮直接觸發(fā)了行動。
79%的內(nèi)地受訪者計劃加強分散投資,他們把人均持有的理財產(chǎn)品種類,從3.5種增加到5.7種。

這意味著,投資組合正從“主要一兩種”變成“五花八門都來點”。
“不把雞蛋放在同一個籃子里”,其首要目的已從博取更高收益轉向管理下行風險,成為應對不確定性的標準動作。
趨勢2、內(nèi)地富裕人士正在“拋棄”房產(chǎn)
一個更具轉折性的變化,是關于未來賺錢的“主心骨”是什么。
報告給出了鮮明對比:高達80%的內(nèi)地受訪者希望未來主要收入靠投資理財(股票、基金等)。
而計劃未來五年投資房產(chǎn)的比例,只有28%,顯著低于香港的45%。
這釋放出一個明確的信號,即在很多人心里,財富增長的“第一動力”,正從“盼著房子漲”,切換到“盯著賬戶數(shù)字漲”。
房子的金融屬性在減弱,而更具流動性的金融資產(chǎn),正被賦予更高的增長期望。
趨勢3、押注高成長賽道,擁抱創(chuàng)新領域
明確了“現(xiàn)金貶值”要分散投資、“房產(chǎn)依賴”要降低之后,錢具體往哪里去?
報告顯示,內(nèi)地受訪者普遍計劃于未來5年提高對各類理財產(chǎn)品的投資。
其中股票是增持意愿最強的,投資者計劃配置比例提升23個百分點,這表明他們希望通過權益市場分享經(jīng)濟增長紅利,追求更高增長。
黃金等硬資產(chǎn)也頗受青睞。黃金與貴金屬配置比例的大幅提升(分別+16%和+13%),這可能是在復雜宏觀環(huán)境下,對避險資產(chǎn)和抗通脹工具的集體需求。
此外,流動性管理也并沒有被忽視,貨幣基金配置比例的增加,說明在積極投資的同時,他們并未忽視資產(chǎn)組合的流動性與穩(wěn)定性。

在行業(yè)布局上,內(nèi)地富裕人士的偏好高度集中,且聚焦硬科技領域,材料科學、生物醫(yī)療、可再生能源、半導體、人工智能位列前五大看好行業(yè),看好這些行業(yè)的受訪者占比均達47%或以上。
這些選擇可以在近年來的市場表現(xiàn)中窺見線索。
以A股市場為例,在2025年的行業(yè)漲幅榜上,有色金屬(申萬)以全年上漲94.73%的成績位居行業(yè)第一。
同時,電子行業(yè)(涵蓋半導體、AI硬件等)的A股總市值在2025年末歷史上首次超越銀行,問鼎行業(yè)市值冠軍。
2026年開市,半導體、醫(yī)藥生物等板塊領漲。
這些來自公開市場的表現(xiàn),為報告中富裕人士的選擇提供了現(xiàn)實注腳,也印證了將財富增長與產(chǎn)業(yè)升級趨勢深度綁定,正在成為高凈值人群的理性選擇。
這場“資產(chǎn)搬家”,從焦慮現(xiàn)金開始,以重倉未來告一段落。它不只是錢的流動,更是一份關于財富觀如何隨時代演變的清晰記錄。
8年vs10年,理財?shù)南愀蹎⑹?/span>
如果把視線投向香港,我們能從這條更早出發(fā)的“船”上,看到財富管理可能進化的方向。
前文提及的內(nèi)地千萬富翁10年進階周期、43歲達成目標的特征,與香港千萬富翁形成對比——香港千萬富翁平均39歲達成首個1000萬港幣目標,從百萬到千萬需8年。
這份“兩年之差”并非偶然,而是源于香港富裕人士對投資的定位、工具的運用及規(guī)劃視野的差異,其核心邏輯對內(nèi)地具有一定借鑒意義。
啟示一:“投資”對創(chuàng)富貢獻大
香港千萬富翁的財富積累邏輯,核心在于將投資視為一項主動經(jīng)營的“創(chuàng)收事業(yè)”,而非閑置資金的被動打理。
報告顯示,大部分受訪的香港千萬富翁并非含金鑰匙出生,近70%都靠自己努力累積財富。他們普遍把財富比例分配在潛在投資回報較高的理財產(chǎn)品中,包括41%購買了基金和股票,34%為另類投資(例如私募股權基金,私募信貸基金等)。

此外,香港千萬富翁更善于運用杠桿提升收益。
根據(jù)報告,88%的香港千萬富翁表示曾經(jīng)或打算融資以賺取更高回報,而內(nèi)地人群對杠桿的運用相對保守。
這種主動管理、靈活運用工具的策略,正是其進階速度更快的重要原因。
啟示二:專業(yè)化的方向,更多元的工具與更長的視野
在資產(chǎn)配置方面,香港千萬富翁僅持有28%現(xiàn)金,持投資和保險資產(chǎn)的比例達72%,高于香港百萬富翁的63%;平均持有6.1種投資產(chǎn)品,計劃投資跨越4.7個不同地域/地區(qū),均顯著優(yōu)于香港百萬富翁群體(4.6種產(chǎn)品、3.3個地域/地區(qū))。
這種差異意味著,要實現(xiàn)資產(chǎn)量級的突破,需要有意識地構建一個更多元、更復雜的投資組合。
這可能包括將資金分散到更多的資產(chǎn)類別與行業(yè)領域中以抵御風險,并提升保險資產(chǎn)在總財富中的比重。

更值得關注的是,香港千萬富翁已將配置視野延伸至私人市場。
報告顯示,55%的香港千萬富翁已經(jīng)或計劃投資私募股權等私人市場產(chǎn)品,82%認同這類投資能帶來更高潛在回報。
而在內(nèi)地,私人市場投資仍處于起步階段,這也成為兩地財富管理水平的核心差異點之一。
在長期規(guī)劃上,香港千萬富翁的前瞻性也很突出。
80%的香港千萬富翁已開始考慮將財富傳承至孫輩,近7成選擇匯豐作為傳承咨詢機構。
這種“創(chuàng)富、守富、傳富”的全周期規(guī)劃,讓財富積累更具持續(xù)性。
簡單來說,就是財富管理的進階方向,是在資產(chǎn)多元化的基礎上,用更專業(yè)的工具,進行更長周期的規(guī)劃深化。
盡管內(nèi)地市場在工具上存在差異,但這一“專業(yè)化”和“長期化”的趨勢是共通的。
寫在最后
匯豐的《匯豐富裕人士年度報告》,其價值或許不在于給出一個“財富”的參考答案,而在于它精準地捕捉并回應了我們這個時代的財富叩問,提供了一幅在充滿變量的環(huán)境中,系統(tǒng)性創(chuàng)造財富的圖景。
它清晰地指出,在投資自己與事業(yè)的基礎上,財富積累更需要主動規(guī)劃、專業(yè)配置與多元布局,從對單一資產(chǎn)的依賴,轉向一套理性、系統(tǒng)且具全球視野的財務規(guī)劃體系。
無論是對“中產(chǎn)”門檻的認知刷新,還是從房產(chǎn)向金融資產(chǎn)的顯著轉向,亦或是香港市場所展現(xiàn)的更深度配置與更長線視野,都共同指向一個趨勢:管理財富,正在成為一項需要終身學習、兼具理性與遠見的核心技能。
報告中的數(shù)據(jù)是群體的畫像,而每個人自己的“財富密碼”,則需要自己尋找。
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