普惠理財做的是P2P的垂直細分領(lǐng)域，采用“互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)保理”的模式，是基于保理應收賬款受讓業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，它對接的C端投資人和B端企業(yè)的應收賬款。因此，普惠理財又被稱為是I2AR保理平臺。從去年10月份上線至今，成交額已經(jīng)突破一億元。

他們相當于以企業(yè)的優(yōu)質(zhì)債權(quán)作為借貸本金和收益保障，這類債權(quán)資產(chǎn)包括：優(yōu)質(zhì)的企業(yè)應收賬款、銀行承兌票據(jù)、商業(yè)承兌票據(jù)、信用證、保函、租賃債權(quán)等低風險資產(chǎn)。所以該業(yè)務模式的風險更低。

就普惠理財所在的厚樸集團來說，其商業(yè)模式的兩端分別是資產(chǎn)端與資金端。資產(chǎn)端產(chǎn)生于兩大類企業(yè)的應收賬款，一類是國有上市企業(yè)等核心企業(yè)的供應商，一類是大型商超的供應商。而由普惠理財為投資人架起的理財平臺就是資金端。厚樸集團在長期供應鏈金融摸索的實踐中架構(gòu)起一套獨特的“大數(shù)據(jù)+互聯(lián)網(wǎng)金融+供應鏈金融”商業(yè)模式。

普惠理財風控的最大亮點是到對公賬戶的第三方資金托管體系。普惠理財與易寶支付合作，開發(fā)了到對公賬戶的第三方資金托管，這在目前網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)是極其少有的合規(guī)之舉。目前網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)真正做第三方資金托管的不多，而直接到企業(yè)對公賬戶的第三方資金托管的平臺就更少了。普惠理財?shù)倪@種資金托管體系能在最大程度上降低平臺和借款企業(yè)法人的道德風險，平臺不經(jīng)手資金，避免了平臺方卷款跑路的風險。

除此之外，普惠理財還構(gòu)建了六重風控保障體系，真正站在投資人的角度，最大程度地降低投資人的投資風險。

第一，由于是I2AR保理模式，投資人在普惠理財平臺上所投資的，是大型央企、國企、上市公司、民營企業(yè)龍頭所確權(quán)的賒銷應付款項，因此對其到期付款能力不必擔憂。

第二，借款企業(yè)的AR回購承諾。普惠理財平臺在遴選項目時，首先要求買賣雙方有穩(wěn)定的交易歷史（通常在2年以上，沒有歷史呆壞賬），而一旦發(fā)生意外情況（概率極低），依據(jù)賣方同保理公司或保理銀行簽署的《有追索權(quán)保理協(xié)議》，金融機構(gòu)和普惠理財將代投資人向借款企業(yè)追索融資款。

第三，擔保機構(gòu)擔?；蛐庞蔑L險承擔。普惠理財平臺的合作信用保險機構(gòu)全部為國際、國內(nèi)最知名的機構(gòu)。對保理公司的準入標準主要有：實繳資本1億以上、過往項目運營良好、有2家以上銀行授信、現(xiàn)金存款充足等。

第四，專業(yè)金融機構(gòu)的風險管理。符合普惠理財平臺準入標準的保理公司、銀行、信用保險公司將恪守行業(yè)準則，審慎對企業(yè)應收賬款做貸前、貸中及貸后管理，進行完整的實地調(diào)查與授信審批，嚴格確認應收賬款的合法有效形成、買賣雙方履約能力，按時催收賬款以償付投資人本息。

第五，超額債權(quán)保障。在保理業(yè)務項下的融資，企業(yè)應收賬款債權(quán)的貼現(xiàn)比例僅為應收賬款總額的50%-80%，因此普惠理財?shù)耐顿Y人擁有125%-200%倍于投資金額的企業(yè)債權(quán)作為本金和收益的保障。

第六，項目信息公示與備案。普惠理財平臺率先響應國家金融監(jiān)管部門對網(wǎng)貸平臺推行項目信息公開與備案制度的設想，做到對投資人和政府監(jiān)管機關(guān)的項目信息公開、主管部門項目備案，受到監(jiān)管部門的高度評價。平臺信息披露內(nèi)容包括借款企業(yè)經(jīng)營狀況、行業(yè)特點、財務報告、盈利能力、債權(quán)交易文件、買方企業(yè)基本信息等資料，每一筆轉(zhuǎn)讓的企業(yè)應收賬款債權(quán)都將在中國人民銀行征信中心債權(quán)質(zhì)押轉(zhuǎn)讓登記系統(tǒng)“中登網(wǎng)”上進行登記公示，大大降低了投資人面臨的信息不對稱風險。

他們希望未來普惠理財能夠跟更多的商業(yè)保理公司合作，讓“互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)保理”能夠真正發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的活力。