編者按：本文來自微信公眾號 融中財經(jīng)（ID：thecapital），作者：千然，編輯，吾人 ，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。
富到“漏油”的中東巨頭，又打算出手了。
沙特阿拉伯當?shù)貢r間9月11日，榮盛石化與沙特阿拉伯石油公司（以下簡稱“沙特阿美” ）簽署了《聯(lián)合開發(fā)協(xié)議的框架協(xié)議》。雙方正在討論兩個收購事項，分別是榮盛石化擬收購沙特阿美全資子公司SASREF（朱拜勒煉化公司）的50%股權(quán)，和沙特阿美對榮盛石化全資子公司中金石化不超過50%股權(quán)的潛在收購。
值得一提的是，早在去年3月，沙特阿美便對榮盛石化進行了交易總價超200億元的戰(zhàn)略投資，是后者名副其實的“戰(zhàn)略投資者”。此外，沙特阿美還宣布與恒力集團簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，推進了沙特阿美可能收購恒力石化10%股份的談判，但尚需盡職調(diào)查并獲得監(jiān)管許可。
將目光投向中國市場，應(yīng)該是近年來中東資本之間的“共識”。
近日，在舉行的沙特工商界代表座談上，沙特國際電力和水務(wù)公司創(chuàng)始人兼董事長穆罕默德·阿布納揚在會上表示，將致力于深化與中國企業(yè)的戰(zhàn)略合作，支持雙方綠色低碳發(fā)展目標。該公司期望在未來的5年內(nèi)，每年在中國市場投資100億美元，預(yù)計到2030年，在中國投資總額將達到750億美元，占其總資產(chǎn)管理規(guī)模的三分之一。
而再往推移一段時間，今年8月初，沙特阿拉伯主權(quán)財富基金（以下簡稱“PIF”）發(fā)表聲明稱，已與中國六家主要金融機構(gòu)簽署了六份諒解備忘錄，總額高達500億美元。并指出，這些諒解備忘錄涉及通過債務(wù)和股權(quán)方式促進雙向資本流動的合作領(lǐng)域，是PIF推動全球機構(gòu)伙伴關(guān)系戰(zhàn)略的一部分。
而除了上述提及的沙特資本外，包括阿布扎比投資局（ADIA）、科威特政府投資局（KIA）、卡塔爾投資局（QIA）等中東國家主權(quán)財富基金在國內(nèi)頻頻出手，涉足領(lǐng)域包括不限于能源、礦產(chǎn)、汽車、電子設(shè)備等領(lǐng)域。中東土豪成為國內(nèi)資本市場重要的增量資金的同時，也展現(xiàn)出他們押注中國市場的長期愿景。
而這一幕，還在繼續(xù)進行著。
在華“掃貨”
最新一幕，發(fā)生在9月6日。
這一日，成立于2023年11月的具身智能領(lǐng)域初創(chuàng)公司穹徹智能宣布完成累計數(shù)億元人民幣的天使輪和Pre-A 輪兩輪融資。由知名投資基金Prosperity7 Ventures（以下簡稱“P7”）與廣發(fā)信德聯(lián)合領(lǐng)投，澤羽資本、創(chuàng)新工場、奇績創(chuàng)壇、璞躍中國以及MFund魔量資本等著名投資機構(gòu)參投。
其中，領(lǐng)投方“P7”格外令人關(guān)注—— “P7”正是上述提及的石油巨頭“沙特阿美”旗下一個多元化風(fēng)投基金。 值得一提的是，機構(gòu)名“Prosperity 7”的背后，是其使命的真實寫照。
20世紀30年代，美國石油地質(zhì)學(xué)家和當?shù)叵驅(qū)г谏程匕唏g起伏的沙漠中勘探出“達曼7號”（“7”指的沙特鉆探的第7口油井）。1938年，這口臨近波斯灣的達曼7號井順利噴油，一躍成為沙特第一口商業(yè)化油井，也在短時間內(nèi)使得原本默默無聞的沙特石油產(chǎn)量暴漲10倍。此后，這口井也被譽為“繁榮之井（Prosperity Well）”
于“石油王國”沙特而言，“達曼7號”的出現(xiàn)改變了沙特幾代人的生活。因此“石油巨頭”沙特阿美將旗下基金命名為“Prosperity 7”，頗有改變歷史之意。
如此前P7團隊管理層所言，他們希望在科技海洋勘探下一代“油井”，開采出最具突破性和創(chuàng)新性的技術(shù)應(yīng)用。他們希望將財務(wù)回報帶給沙特阿拉伯，將新興科技的福利帶給全世界?！拔覀儓远ǖ乜春弥袊?。不僅是中國團隊看好這里，我們在總部和全球其他地區(qū)的同事們也相信這一點。”
在這樣的共識下，P7自2020年進入中國市場起，便專注于投資市場上具有高度可擴展性的初創(chuàng)企業(yè)， 涵蓋企業(yè)IT、金融科技、人工智能、B2B、消費科技和醫(yī)療科技等領(lǐng)域，以推動行業(yè)變革。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，P7在中國市場首筆投資可追溯至2020年12月，其參與了快倉智能近10億元C輪融資，彼時沙特阿美風(fēng)投基金表示，“我們Prosperity 7風(fēng)投基金十分支持快倉優(yōu)秀的管理團隊去建立起一家有創(chuàng)新性的、并擁有巨大增長潛力的公司。快倉是我們在中國直接投資的第一個項目，我們很高興能達成本次合作。我們相信，快倉是一家能夠快速增長的公司，它會在自身領(lǐng)域中成為全球領(lǐng)先的玩家?！?
此后，P7又陸續(xù)出手投資了傅利葉智能、分貝通、宏景智駕、英矽智能、聚合生物、輻聯(lián)醫(yī)藥等超十家明星企業(yè)，領(lǐng)域涵蓋醫(yī)療健康、人工智能、金融支付、新能源汽車等多領(lǐng)域。
除了旗下基金P7在中國市場“掃貨”外，投資中國同樣是沙特阿美一大業(yè)務(wù)。
公司下游業(yè)務(wù)總裁穆罕默德·卡塔尼此前曾表示，沙特阿美在2023年與中國合作伙伴簽署了價值高達80億美元的合作協(xié)議。從此不難窺測，上述提及沙特阿美與榮盛石化和恒力集團的合作，無外乎是沙特阿美在中國“掃貨”的一個縮影。
沙特“新錢”，重磅登場
沙特阿拉伯主權(quán)財富基金“PIF”，同樣是沙特資本投資中國的一大來源。
和“企業(yè)投資部”沙特阿美不同，PIF為“主權(quán)財富基金”。顧名思義，“主權(quán)財富”對應(yīng)的是“私人財富”，指一國政府通過特定稅收與預(yù)算分配、可再生自然資源收入和國際收支盈余等方式積累形成的，由政府控制與支配的，通常以外幣形式持有的公共財富。作為由國家設(shè)立的投資基金或?qū)嶓w，主權(quán)財富基金旨在管理國家的外匯儲備，通常源自國家的預(yù)算盈余、外匯儲備、商品出口收入等。
中東各國在20世紀通過石油、天然氣等自然資源出口，賺取大量外匯之后，逐漸完成了資本原始積累，紛紛設(shè)立起主權(quán)財富基金。而PIF，是沙特在國際上表現(xiàn)較活躍的中東主權(quán)財富管理機構(gòu)之一。
相較于其他海灣地區(qū)很早便進入中國市場掘金不同，“沙特資金”從時間維度來看，是一筆名副其實的“新錢”。上述提及的P7首次進入中國市場是2020年，同來自沙特的PIF雖然進入中國市場早于P7，但也不過在2016年才“間接”進入中國市場。
“間接”在于，PIF早期在中國市場投資，主要通過孫正義的軟銀愿景一期基金實現(xiàn)——2016年10月，孫正義宣布成立軟銀，第一期基金的目標募資額是1000億美元，目標是重塑全球科技業(yè)版圖，其中PIF出資450億美元成為這只千億美元巨無霸基金的最大資金來源方。
此后軟銀愿景一期基金的投資細節(jié)無庸贅述，簡而言之便是，PIF通過該基金間接投資了國內(nèi)一眾互聯(lián)網(wǎng)巨頭與獨角獸——字節(jié)跳動、滴滴、餓了么、自如、瓜子二手車……
盡管在2018年孫正義表示將設(shè)立第二只愿景基金時，彼時的PIF對外宣稱已準備好再向軟銀愿景基金投資450億美元。
但可惜的是，同年10月軟銀對WeWork的高價收購事件，成為雙方割裂的“導(dǎo)火索”。彼時投資者已對軟銀先投資公司，隨后再把股權(quán)轉(zhuǎn)讓給愿景基金這一戰(zhàn)略公開表示不滿。此后雙方加速走向分道揚鑣，盡管二期基金如約而至，其募資規(guī)模甚至超過愿景一期基金，但LP名單中沒有出現(xiàn)早前表示“再注資450億美元”的PIF的身影。
盡管PIF與孫正義合作結(jié)束，但少了“中間人”后，PIF在中國的投資節(jié)奏并未放緩。相反，PIF開始以更為豐富的渠道和方式購入中國資產(chǎn)。
2022年2月，PIF首次在中國落地，將首個在華辦公室設(shè)在了香港。而PIF北京辦公室也呼之欲出了，今年7月，PIF中東和北非證券投資主管Abdulmajeed Alhagbani在采訪中回應(yīng)了北京辦公室進展事宜，“在香港設(shè)立了辦公室之后，我們決定再在北京設(shè)立辦公室，以更好地觸達中國市場，理解中國經(jīng)濟和中國公司，并搜羅更多的投資機會?！?
與此同時，PIF還給出了一個大致時間表， “我們預(yù)計今年四季度或者明年一季度左右于北京成立辦公室?！?
這幾年，PIF在華身影亦是愈發(fā)密集。
2019年，和中國投資公司共同設(shè)立了20億美元的聯(lián)合投資基金中國沙特產(chǎn)業(yè)投資基金（CSIIF）；2020年，和阿里巴巴共同發(fā)起設(shè)立了風(fēng)險投資基金易達資本；2023年，與深圳市福田區(qū)合作，成立藍海太庫（深圳）私募股權(quán)投資基金有限公司，首支基金規(guī)模超10億美元……
此外，PIF也在通過旗下子公司，直接對技術(shù)制造、文化娛樂、AI等行業(yè)進行本土及境外投資。據(jù)悉，截至今年7月，PIF在中國的投資額已達220億美元，約合1600億元人民幣，聚焦可持續(xù)發(fā)展、科技、汽車、衛(wèi)生保健等領(lǐng)域。
隨著未來PIF北京辦公室的落地，無疑將增加PIF在華投資市場熱戰(zhàn)的籌碼。
土豪的錢，可不好拿
除了沙特，中東資本近年來也頻頻投向中國。
在中國區(qū)域投資方向的選擇上，中東資本保持了自身長期以來的傾向，將自身國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃與中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)綜合考慮，主要聚焦于人工智能、生物醫(yī)藥、新能源與智能汽車等領(lǐng)域。同時海灣國家靠能源起家，對行業(yè)了解十分充分，也會習(xí)慣性地關(guān)注部分傳統(tǒng)能源項目。
根據(jù)張通社統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在2020年10月——2024年1月中東資本對上海市16企業(yè)的投資中，7家為生物醫(yī)藥企業(yè)、7家為人工智能企業(yè)，中東資本對上述行業(yè)的青睞可見一斑。其中，阿聯(lián)酋穆巴達拉投資公司自2015年接觸中國市場以來，已經(jīng)陸續(xù)投資快手、BOSS直聘、小鵬汽車、商湯科技、自如等涵蓋科技、消費、醫(yī)療、生活服務(wù)多個領(lǐng)域的企業(yè)。
而另一方面，中東資本大舉投資中國，也讓國內(nèi)各主體看到了新的資本沃土。
對于國內(nèi)企業(yè)而言，吸引中東資金的好處包括緩解因美元退出可能帶來的資金壓力、有利于產(chǎn)業(yè)合作與市場開拓、有利于提升品牌與國際影響力。
對國內(nèi)GP而言，中東資本的補充則有利于實現(xiàn)多樣化的資金來源、資本供應(yīng)的穩(wěn)定性、提升國際聲譽與品牌形象以及投資組合的優(yōu)化。
于是，近年來國內(nèi)GP赴中東淘金的趨勢愈發(fā)明顯。值得一提的是，CMC資本、愉悅資本等VC機構(gòu)先后在中東開設(shè)辦公室。
但成功實現(xiàn)融資或募資者寥寥，一言以蔽之——中東土豪的錢也不好拿。
對投資方中東資本而言，加強對中國企業(yè)投資的背后，是希望與中國在各個領(lǐng)域形成戰(zhàn)略合作，并培育本國市場、改善經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。不同地區(qū)之間存在著文化背景和政策環(huán)境所導(dǎo)致的差異，是橫亙在中東與國內(nèi)主體之間的首要難題。
眾所周知，投資并非慈善，中東資本來華投資看中的無非是二者之間各取所需。
PIF能與孫正義在短短45分鐘內(nèi)達成450億美元的合作，并將雙方合作形容為一場“關(guān)于愿景的結(jié)盟”，同樣也能在事后與孫正義散伙?！疤煜挛跷踅詾槔麃?，天下攘攘皆為利往”，是對投資最真實的寫照。
與此同時，中東資本也從未將雞蛋都放在一個籃子里。在中國市場“撒錢”的同時，也采取著“廣撒網(wǎng)”模式。
舉例來看，中東資本投了國內(nèi)很多新能源汽車企業(yè)，但同時也在其他地區(qū)進行著押注。
早在2018年，PIF向美國豪華電動汽車制造商Luci投資了10億美元，將其從“死亡谷”中拉起，此后PIF不斷對其進行加注，今年上半年，PIF一家附屬公司對該公司又投資了10億美元，至此沙特政府總計持有Lucid 60%的股份，享有絕對控制權(quán)。
2023年10月，PIF還宣布與現(xiàn)代汽車達成合資協(xié)議，雙方將共同在沙特阿拉伯建立一家高度自動化的汽車制造工廠，總投資超5億美元。
從PIF的投資取向中，可以反復(fù)窺探到沙特“2030愿景”的身影——期待能源轉(zhuǎn)型，改變沙特的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和國際形象；其投資目的既是為了收益，更為實現(xiàn)國家戰(zhàn)略目的而服務(wù)。
但在商言商，雙方合作所帶來的仍是利好占主導(dǎo)。
近日，沙特投資大臣哈立德·法利赫在接受采訪時直言， “中國是沙特重要的經(jīng)濟和商業(yè)伙伴，兩國快速提升的經(jīng)貿(mào)往來為雙方未來的投資合作描繪了光明前景?！?
據(jù)法利赫介紹，目前大約有750家中國企業(yè)和公司在沙特開展業(yè)務(wù)，這一數(shù)量還在不斷增加。同時，沙特在中國投資力度很大，PIF、沙特阿美、沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司以及不少私營企業(yè)都進行了高水平投資。并提及，沙特今年8月新修訂了投資法，在立法和監(jiān)管程序等方面對外國投資者更具吸引力，使外國投資者能同沙特本地投資人享有高度平等的待遇，擁有相同的機遇，并通過建立一套全新的綜合投資機制加以保障。
或許，一幅嶄新藍圖正徐徐拉開。
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